Westwing plant Börsengang
 

- Führende Marke im Home & Living eCommerce-Geschäft in Europa bereitet Notierung an der Frankfurter Wertpapierbörse vor

- Bewährtes Online-Geschäftsmodell kombiniert Content und Commerce in einem "kuratierten Shoppable Magazine"

- Außergewöhnliche Kundenbindung zeigt sich in 85% Umsatz mit Kunden, die Westwing durchschnittlich 100 Mal pro Jahr besuchen

- Profitabel seit dem viertem Quartal 2017 (bereinigtes EBITDA), mit signifikantem Potenzial zur langfristigen Profitabilitätssteigerung

- Erwartete Erlöse aus dem Angebot in Höhe von ca. EUR 120 Mio. sollen für Investitionen in weiteres Wachstum verwendet werden

München, 13. September 2018. Die Westwing Group AG ("Westwing" oder das "Unternehmen"), Marktführer für Inspirations-getriebenen Home & Living eCommerce in Europa, plant ein erstes öffentliches Angebot sowie die Notierung seiner Aktien im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse. Das geplante Angebot wird aus neu ausgegebenen Aktien aus einer Kapitalerhöhung bestehen.

Delia Fischer, Gründerin & Creative Director, sagte: "Seit der Gründung von Westwing in 2011 haben wir uns darauf konzentriert, unsere Kunden Tag für Tag zu inspirieren. Der Schlüssel zu unserem Erfolg liegt in der außergewöhnlichen Kreativität, mit der Westwing zur bevorzugten Marke für Home & Living eCommerce in Europa wurde."

Stefan Smalla, Gründer & CEO, ergänzte: "Wir sind stolz auf unser starkes Wachstum und unsere Profitabilität und werden diesen Weg weiter fortsetzen. Mit dem geplanten Börsengang erhalten wir zusätzliches Kapital, das wir dafür nutzen möchten, weiter profitabel zu wachsen."
 

Führende Online-Marke für Home & Living Produkte in Europa mit innovativem Geschäftsmodell und starker Kundenbindung

Westwing betreibt mit seinem "kuratierten Shoppable Magazine" ein bewährtes eCommerce-Geschäftsmodell mit einer klaren Mission: To inspire and make every home a beautiful home. Das Unternehmen bietet das komplette Sortiment an Home & Living-Produkten - von Inneneinrichtung über Textilien und Möbel bis hin zu Leuchten und Küchenartikeln. Westwing führt Content und eCommerce dank seiner Kreativität, Technologie und überlegenen Prozesse nahtlos in einer integrierten Plattform zusammen.

Die täglich wechselnden Themen des Unternehmens bieten auf den Westwing-Seiten und -Apps Inspiration und Shopping-Erlebnis zugleich und bilden damit das Herzstück des täglichen Westwing-Newsletters. Dabei bietet Westwing renommierte und aufstrebende Designermarken, aber auch besonders margenstarke Eigenmarkenprodukte. Das Eigenmarken-Produktportfolio des Unternehmens bietet mit bereits mehr als 5.000 Produkten ("Stock Keeping Units" (SKU)) herausragende Qualität zu erschwinglichen Preisen. Alle Eigenmarkenprodukte sowie die Bestseller-Markenartikel werden im festen Sortiment bei WestwingNow angeboten, wo sie in "Shoppable Looks" als fertig eingerichtete Räume zum Nachstylen und Nachshoppen organisiert sind.

Mit einem Kreativteam aus über 100 Redakteuren, Fotografen und Art Directors fokussiert sich Westwing auf kontinuierliche inspirationsgetriebene Kundenbindung. 90% der Kunden von Westwing sind Frauen. Deshalb basiert das Westwing-Geschäft im Kern auf einer außergewöhnlichen Markenliebe und engen Kundenbindung: 85% des Umsatzes im Jahr 2017 wurden mit Kunden erzielt, die durchschnittlich 100 Mal im Jahr die Westwing-Seiten und -Apps besuchten. Zudem erreicht Westwing einen herausragenden Customer Lifetime Value von EUR 900 Bruttowarenwert (Gross Merchandising Value - GMV) pro Kunde nach viereinhalb Jahren.^[1]
 

Gute Positionierung in äußerst attraktivem Markt

Westwing ist im äußerst attraktiven und fragmentierten Home & Living Markt gut positioniert. Der große adressierbare Markt von EUR 575 Mrd. weltweit (und EUR 117 Mrd. in den europäischen Märkten von Westwing) steht vor der Wende von offline hin zu online. Die Marktdurchdringung von eCommerce liegt derzeit noch bei unter 5% im Home & Living Markt in den elf europäischen Ländern, in denen das Unternehmen derzeit aktiv ist^[2]. Dies bietet Westwing zahlreiche attraktive Möglichkeiten für weiteres Wachstum.
 

Maßgeschneiderte firmeneigene Logistik- und Technologie-Plattform mit vollständiger Kontrolle über die Wertschöpfungskette

Dank seiner eingespielten Logistikprozesse kann Westwing Bestellungen von Kunden reibungslos verarbeiten. Das Unternehmen betreibt sieben Logistikzentren in ganz Europa, in denen Produkte verpackt, gelagert und für den Versand vorbereitet werden. Die Lieferungen werden von verlässlichen externen Transportunternehmen durchgeführt. Das Tagesgeschäft von Westwing wird durch eine maßgeschneiderte Mobile-first-Technologieplattform unterstützt. Mit Hilfe dieser Plattform kann Westwing seine Lieferkette mit über 5.000 Lieferanten weltweit integrieren und vollständig steuern. Die zentrale Datenerfassung und -analyse mit firmeneigener Software ermöglicht es dem Unternehmen, das eigene Geschäft effizient zu entwickeln und voranzutreiben. Westwing kann auf diese Weise Inhalte personalisieren und seine Eigenmarkenprodukte gemäß den Vorlieben der Kunden weiterentwickeln.
 

Profitables Wachstum und starkes Finanzprofil

Nach einer Phase raschen Wachstums in der Frühphase der Unternehmensentwicklung hat sich Westwing zuletzt darauf konzentriert, profitabel zu werden, und hat so im vierten Quartal 2017 sowie den ersten beiden Quartalen 2018 ein positives bereinigtes EBITDA erzielt. Dank seiner Ausrichtung auf profitables Wachstum konnte Westwing seine wichtigsten Finanzkennzahlen im ersten Halbjahr 2018 weiter verbessern. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz um 22% auf EUR 120 Mio. (H1 2017: EUR 99 Mio.) gegenüber dem Vorjahreszeitraum und erzielte eine bereinigte EBITDA-Marge von 2%. Das strategische Ziel des Unternehmens ist es, langfristig eine deutlich darüber hinausgehende bereinigte EBITDA-Marge zu erzielen.^[3]

Der DACH-Markt (Deutschland, Österreich, Schweiz) von Westwing ist Vorreiter der Unternehmensentwicklung. Hier hat Westwing bereits mit täglich wechselnden Themen auf Westwing, festem Bestseller-Sortiment auf WestwingNow, den Eigenmarkenprodukten sowie organischem Marketing die gesamte Bandbreite des Westwing-Geschäftsmodells eingeführt. Entsprechend wächst der DACH-Markt schneller und ist auch profitabler als die Gruppe insgesamt. Westwing plant, das erfolgreiche DACH-Geschäftsmodell auch in den anderen Märkten einzuführen, um auch dort gleichermaßen profitabel zu wachsen. Ein wesentlicher Treiber dieser Wachstumsinitiative ist das margenstärkere Eigenmarkenportfolio des Unternehmens, um höhere Profitabilität und beschleunigtes Wachstum zu erzielen. Derzeit beträgt der Anteil der Eigenmarkenprodukte rund 15% (Q2 2018) der Umsätze der Gruppe. Eine langfristige Erhöhung dieses Anteils auf 50% bietet signifikantes Profitabilitätssteigerungspotenzial.
 

Erlöse aus Börsengang sollen in weiteres Wachstum investiert werden

Der geplante Börsengang soll aus einem ersten öffentlichen Angebot in Deutschland und Privatplatzierungen in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb von Deutschland bestehen.

Aus dem geplanten reinen primären Angebot neuer Aktien werden Erlöse in Höhe von ca. EUR 120 Mio. erwartet. Das Unternehmen plant diese Erlöse in erster Linie für weiteres Wachstum einzusetzen. Westwing will in seine Technologieplattform und Kundenerfahrung investieren. Außerdem möchte das Unternehmen sein Produktangebot allgemein und insbesondere die Eigenmarkenprodukte weiterentwickeln. Zur Beschleunigung seines internationalen Marktwachstums, plant Westwing Investitionen in Marketing und Kundengewinnung. Ein Teil der Erlöse aus dem Börsengang soll außerdem für die Schuldentilgung verwendet werden.

Für die Mitglieder des Westwing Vorstands gilt eine Lock-up-Frist von 24 Monaten, für bestehende Investoren und das Unternehmen gilt eine Lock-up-Frist von 180 Tagen.

Berenberg und Citigroup fungieren als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners.

Über Westwing

Westwing ist die führende Marke und Plattform im Home & Living eCommerce in Europa und erzielte im Jahr 2017 220 Millionen Euro^[4] Umsatz. Mit seinem ,Shoppable Magazine' inspiriert Westwing seine treuen, zumeist weiblichen Kunden durch eine kuratierte Auswahl an Produkten, die Westwing mit wundervollen Inhalten kombiniert. Auf Basis außergewöhnlicher Kundenbindung erzielt Westwing 85 Prozent seiner Umsätze mit Kunden, die die Webseiten und Apps von Westwing durchschnittlich 100 Mal im Jahr besuchen. Die Mission von Westwing ist: To inspire and make every home a beautiful home. Das Unternehmen wurde 2011 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München. Es ist in elf europäischen Ländern aktiv.

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Christian Falkowski
cfalkowski@heringschuppener.com
Telefon: +49 69 92187464

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^[1] Beispiel, basierend auf Bruttowarenwert ("Gross Merchandise Value" (GMV)) der Erstkunden im DACH-Markt im Jahr 2013.

^[2] Quelle: Euromonitor International Limited, Home and Garden 2018 Ausgabe, bezogen auf Definitionen von Haushaltswaren und Einrichtungsgegenständen, Handelswert (Retail Selling Price - RSP)

Westwing-Märkte sind: Deutschland, Österreich, Schweiz, Italien, Frankreich, Spanien, Belgien, Niederlande, Polen, Slowakei und Tschechien.

^[3] Alle Zahlen exklusive der nicht fortgeführten Geschäftseinheiten in Brasilien, Russland und Kasachstan.

^[4] Exklusive der nicht fortgeführten Geschäftseinheiten in Brasilien, Russland und Kasachstan.